Fooled by randomness, the hidden role of chance in life and in the market, （随机漫步的傻瓜）by Nassim Nicholas Taleb

Fooled by randomness, the hidden role of chance in life and in the market, by Nassim Nicholas Taleb, 2005, 368 pages该作者也是2017年“黑天鹅，罕见事件的影响（The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable）”的作者。

被不确定随机的世界掌控的我们

如果我们生活在确定性世界，所有的随机性不确定性将会剥夺，一切事情将会被轻松搞定。我们各自的真实的看似确定的生活实际上是随机样本路径（random sample path）的一部分，而历史事件也是可替代的随机路径（alternative sample path）的一部分。比如说，你选择在不同的城市生活，分别代表在不同的随机样本途径，具体的每一天生活似乎很确定，但这是来自不确定的样本途径的化身和代表。在现实的世界里发生的事情应被当作随机事件来观察，有概率，有波动性。

作者认为，很多商业成功和业绩， 并不是和技能和努力相关，而是随机过程中的波动。人们经常误把运气当技能。中等成功，可以用技巧和运作解释，卓越成就则归于随机波动。在商业世界里，商业人士越多，并运气和随机波动获得出色业绩的可能性就越大。作者书中多次提到索伦的警告（Solon's warning）索伦的警告是it ain’t over until it’s over; 不到结束就别说结束。凭运气得来的东西，也会因运气而失去。

如果一只猴子跳到你的打印机上摆弄一阵打印出一篇文章，你看是一篇伊利亚特的史诗，你认为猴子很聪明，可以让他编导新年贺岁片吗？不一定。如果只有10只猴子，那这只猴子可能认为是伟大的诗人投世转胎，但如果是1000只猴子，那这只猴子的表现可能是概率事件的随机波动。在任何情况下，获利最为丰厚的的交易员，常常是最差的交易员。因为他可能受限于他的随机波动而无法自拔，当小概率大影响的事件发生时，他的获利一扫而光。

长期的事件观察(ergodicity)可以消除波动和噪音，使信号讯息清晰地显现出来。曾经有一个美国常青藤大学退休基金管理公司有一段时间管理公司业绩突出，基金投资回报业绩明显超过市场。但是在那以后有相当一段时间业绩持续下滑，甚至连市场的平均业绩都难以达到。不久以前，该基金管理公司遭解雇。基金管理方法遵循ETF方式，业绩目的不再是超越市场，而是标杆市场。

适者不一定能够生存，因为一时的适者，代表随机的波动。那些能够生存下来的人，不一定是那些看起来是最适合的，达尔文主义是关于繁殖的适宜而不是生存的适宜。有些女性喜欢健康的老者胜过健康的小鲜肉，因为前者本身就是有健康基因的证据（俺家的老头棒着呢，不亚于小伙子）。意大利文艺复兴时代人寿保险业者对20岁年轻人征收的保险费和对50岁人增收保险费是一样的；人一旦过了40岁的门槛，小病小恙无法将其击倒。

锚定人们受累于不确定概率世界的冰山水下世界

作者从不同方面做了深刻的挖掘，探索人类受累随机过程的冰山在水面下的引人入胜的部分。

大脑规则 （heuristics）by Kahneman and Tversky“

为什么一个人对物理知识非常知晓，但是却不能应用基本物理原理把车开好？”我们的大脑生而为其本身适宜而不是为告诉孰是孰非（Our brains are made for fitness not for truth）。当我们做选择的时候，我们的大脑不是用思考而是用规则，捷径和模板。在日常生活中，我们不需要理性和科学性，只有当影响到我们的生存是我们才需要他们。大脑思考规则的研究，推动了行为经济学(behavioral economics)的发展。在MBA通常讲授的新古典经济学认为向市场具有效率，认为人类是理性的，行为也是理性的，因为这样可以做各种到优化。与此相反的是行为经济学，基于对人类实际的观察，发现到人们对经济的选择并不是总是理性的。当大脑用不同的系统（理性和非理性的），不同的结果就产生了。

归纳的缺陷。

归纳是我们获取知识的重要方法，但是归纳有致命的缺陷。不管你的观察多少次白天鹅都不会让你得出一个结论，既所有的天鹅是白色的。但是只要观察到了一只黑天鹅就足够反驳那个结论。作者还引用论述，“我刚刚完成对布什总统的全面的统计调查，在过去的58年将近21,000只观察中，他没有死过一次，我因此可以推断他永生，并用高度显著性统计数据支撑”。科学只证伪不求真( Karl Popper) ，科学只是对猜测的描述。比起用数据确认证明一个推测，用数据反驳一个推测更可靠。

人类大脑的演化和功能

人类大脑的演化和功能在人类漫长5500万年，即1亿年的1/2的进化途径中， 人类形成三个大脑组成。一个非常古老爬行动物的部分，记录心跳，所有的动物都有。第二部分是(limbic brain center)情感中心，仅仅我们和哺乳动物才有。第三个是(cognitive brain)认知系统，区别人类于灵长类。可以发现从情感系统到认知系统的联系，强过从认知系统到情感系统的连接， 即情感emotion可以逾越严格理智的认知分析。“如果我的大脑可以告诉我信号和噪音的区别，但是我的心脏做不到这一点。“

感悟

我们注定要困惑于不确定性的随机过程，唯一的忠告是Expect  the Unexpected