10 月份，我们将重点关注VettaFi 的固定收益。本周，我们将与AllianceBernstein和State Street Global Advisors 一起举办网络广播。我们还与 11 家资产管理合作伙伴举办了收益策略研讨会。这些 20 分钟的讨论将持续两个多小时。我们认为，人们对资产类别的兴趣仍然很高，但固定收益情绪可能正在发生变化
固定收益 ETF 情绪正在转变吗？
数据向我们表明什么？
VettaFi 和我们的客户可以使用名为 Explorer 的强大 数据集来了解哪些资产类别、类别和重点领域与我们的受众产生共鸣。这有助于发现趋势并帮助资产管理者了解哪些产品是重点。
在下面来自 Explorer 的屏幕截图中，使用了 7 月份以来的数据，请注意图表中间的青色条形图（基于公司范围）。它们变得比图表底部的绿色条（政府国债）更大。
美国公司债券兴趣上升，国债受青睐
仔细观察固定收益流量
回顾过去一个月，对优质避险ETF的需求最为强劲。根据 VettaFi 的 LOGICLY 数据，SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL)和iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) 等超短 ETF是最受欢迎的。截至 10 月 19 日，BIL 和 SHV 分别新增资金 40 亿美元和 19 亿美元。与此同时，iShares 20+ 年期国债 ETF (TLT) 的流量与其对利率敏感度低得多的同级 SHV 相匹配。
同样引起我注意的是对市政债券 ETF 和主动 ETF 的需求。iShares国家市政债券 (MUB ) 和Vanguard 免税债券 ETF (VTEB)是最大的固定收益 ETF 资产收集者之一。其他包括PIMCO Short Maturity Active ETF (MINT)和Fidelity Total Bond ETF (FBND)。
VettaFi 收入研讨会的与会者将在启动会议上听到富达的声音。我们将重点关注 2023 年顾问将资金投入到固定收益领域的哪些领域以及 2024 年的前景。当天晚些时候的会议将由主动型基金经理讨论市政债券市场的风险和机遇。
过去一个月最大的固定收益 ETF 净流入
投资者赎回高收益ETF
相比之下，SPDR 彭博高收益债券 ETF (JNK) 的净流出量最高，过去一个月赎回了 27 亿美元。iShares iBoxx 美元高收益企业债券 ETF (HYG)和Xtrackers 美元高收益企业债券 ETF (HYLB)等高收益同类产品也出现了相当大的净流出。2023 年迄今为止，投资者因承担信用风险而非利率风险而获得回报。三只多元化高收益 ETF 年内上涨约 3%，而对利率高度敏感的 TLT 则下跌超过 11%。与此同时，更具针对性的BondBloxx CCC评级美元高收益企业债券ETF（XCCC）今年的总回报率接近9%。
过去一个月最大的固定收益 ETF 净流出
尽管有最近的流量数据，但根据 VettaFi 的情绪，投资者正在更密切地关注进入 2024 年的公司债券。我们希望您参加 VettaFi 即将举行的活动，听取专家的意见。