ETF纳入互联互通,香港和中国内地股市加深联系

中国内地和香港的监管机构决定从下周开始允许进行互联互通下的ETF交易,这不仅可以拓展投资者接触不同资产类别的渠道,也表明中国政府正采取行动进一步加强与这个亚洲最活跃证交所之一的金融联系。

ETF纳入互联互通,香港和中国内地股市加深联系

Clarence Leong

2022年6月30日10:00 CST 更新

中国内地和香港的监管机构决定从下周开始允许进行互联互通下的ETF交易,这不仅可以拓展投资者接触不同资产类别的渠道,也表明中国政府正采取行动进一步加强与这个亚洲最活跃证交所之一的金融联系。

分析师们表示,把合资格ETF纳入互联互通,或可改善大市的流动性,并让投资者得以选取主题或行业ETF,从而涉入中国的新能源汽车、半导体等行业。

晨星(Morningstar)的亚洲ETF研究总监Jackie Choy说,这是令人鼓舞的重要举措,是市场参与者多年来一直期待的。

据初始名单,共有83只北向合资格ETF,4只南向合资格ETF。

Choy称,这代表着可供香港投资者选择的ETF增多。他表示,相关市场的流动性由此有望改善,不过能获得多少改善在很大程度上取决于实际实施后的使用情况。

近年来,香港与内地市场的联系变得更加紧密。2021年,债券通“南向通”为香港债券市场注入了新活力;“南向通”是对2017年开始的“北向通”的补充。始于2014年的股票市场交易互联互通机制将香港交易所与沪深两地交易所联系起来。

在投资研究平台Smartkarma上发表文章的分析师Brian Freitas在一份报告中表示,对内地投资者来说,以恒生科技指数为基准的ETF可能尤其有吸引力,因为他们可透过这些ETF间接投资阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited ,9988.HK, 简称:阿里巴巴)、百度(Baidu Inc, 9888.HK)和京东集团股份有限公司(JD.com, Inc., 9618.HK)等公司,这些公司未纳入上述股票互联互通机制。

但Freitas称,相关资金流量可能不会太大,因为已有以恒生科技指数为基准的大型ETF在内地上市。

香港与内地市场之间的联系加深也有望利好交易所运营商。Freitas说,若果内地投资者大量参与其中,香港交易及结算所有限公司(Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.,0388.HK, 简称:香港交易所)将受益匪浅,因为这将增加ETF、股票、期货和期权的交易量。

香港证监会行政总裁欧达礼(Ashley Alder)在周二的一份声明中表示,ETF通是一个重要里程碑,是互联互通首度扩展至股票交易以外的领域。

欧达礼称,此举将能促进香港发展成为ETF枢纽,并凸显香港在联系国际资本和内地市场方面所肩负的独特角色。

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