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本文回顾了过去金融危机与利率上升的关系，并警告当前的利率上升可能引发金融风暴。虽然美国10年期国债收益率首次自2007年以来升破5%并不算高，但相比于2020年大部分时间不到1%的水平，其上升幅度较大。历史上，暴涨的利率曾引发多次金融危机，包括储蓄贷款危机、互联网泡沫破裂、经济衰退等。

美国富人正在大量赠与财物以规避遗产税。特朗普在2017年推行的减税政策将免遗产税赠与额度提升至1,000万美元，并将在2026年结束。最近公布的数据显示，2021年，美国富人赠与了1,826亿美元，是前一年的两倍多。有专家提醒，家庭在考虑大量赠与资产前，应确保留下的财产足够维持现有生活水平。

美国十年期国债收益率近期触及16年来的高点5%，激增的长期利率可能使消费支出、住房市场和经济增长受压，同时也增加了美国政府的借贷成本。高涨的利率还可能影响全球贸易，使美国出口商品价格上涨。虽然美国夏季经济增长强劲，但当前季度的经济增长预期明显下降。一些经济学家警告说，随着债务利息的增加，美国可能面临经济衰退的风险。

全球经济正在面临明显的挑战。中国房地产行业的问题使其经济增长令人不安，欧洲由于中国的困境和货币紧缩政策也面临停滞。尽管美国经济增长超出预期，消费逆风仍然增强。全球面临的利率上升、油价飙升及美元走强的压力可能会使经济进一步放缓，投资者应调整投资组合进行防御。

10月，VettaFi将关注固定收益，并与多家资产管理合作伙伴举行网络广播和收益策略研讨会。数据显示，美国公司债券兴趣增加。同时，优质避险ETF、市政债券ETF和主动ETF的需求强劲。相比之下，高收益债券ETF出现净流出。VettaFi认为投资者将更加关注公司债券，尤其是2024年的情况。

中国房地产滑坡为不良债权投资者带来数十亿美元机会，但并未见回报。持续的市场放缓引发了经济压力，导致中国开发商违约逾810亿美元的国际债务。投资者夺取低于面值价格的债券或贷款，期望通过债务重组获利。然而，投资回收率低、债券交易价格疲软以及政府干预的影响，使得这种投资策略在中国难有作为。

美国S&P 500指数中的消费类股票在10月份创新低，反映出尽管美国经济总体发展良好，消费者购物行为却开始变得谨慎。投资者关注汽油价格上涨、信贷条件收紧与通胀问题，以及消费者信心连续下降，察觉到经济压力。零售商也表示库存积压，及需要应对新的挑战，如失窃和库存损失等问题。

“MarketWatch重点介绍了VanEck Morningstar Wide Moat ETF（MOAT），它主要投资具有长期竞争优势或“经济护城河”的公司，其表现始终超过标准普尔500指数。MOAT ETF的投资选择主要是依据晨星分析师认定的具有经济护城河的约145家公司，其内在价值主要通过长期贴现现金流模型来计算。”

高利率可能会对小盘股公司产生负面影响，尤其是在美联储维持紧缩货币政策的当前环境下。小公司面临财务压力，相比之下，大公司有足够的储备应对。尽管2023年市场看涨，小盘股被落在后面。罗素2000指数下跌可能更能反映经济状况，并提供了对空头的机会。

虽然今年第二季度，全球官方外汇储备中美元占比与25年低位基本持平，但在“去美元化”这条路上，除了一些被迫如此的国家，其他都没有走出多远。

上市公司总市值约合4万亿美元的香港股市正遭遇流动性问题。

在过去三年里，这个金融中心的股票成交额已大幅下降，反映出投资者对于在香港交易所交易股票的兴趣持续减弱。交易活动减少也成为导致股价波动幅度加大的原因之一，对于股票在一些交易日几无成交的部分在港上市公司来说，这已成为一个症结。这一问题也加大了港交所吸引全球公司赴港上市的难度。

国际能源署表示，全球仍有可能在2050年实现净零碳排放，但要实现这一目标，需要大幅削减化石燃料的使用量，并投资于清洁能源技术。

在察觉到当代美国经济中有2008年的影子后，摩根大通(JPMorgan Chase &Co., JPM)一位顶级市场策略师正敦促客户避开美债和美股市场，转而持有现金.

摩根大通公司周五强烈看好能源股，认为利率在更高水平维持更长时间的前景将进一步抑制用于增加能源供应的资金流。