AI交易如何抢走加密货币的风头？

随着AI股票狂热席卷市场，投资者正纷纷抛售比特币和其他数字代币。

丹尼尔·科斯(Daniel Koss)曾大举买入比特币，认为加密货币将彻底变革金融业。后来，人工智能(AI)出现了。

这位30岁的投资者认为，快速发展的AI技术有潜力颠覆所有行业，于是他迫不及待地要冲进去分一杯羹。去年8月，他抛售了价值达六位数的比特币头寸，如今已将资金全部投资于AI。

“我感觉自己有点像发现了火的穴居人，”常驻瑞士楚格的科斯说。

科斯的转向反映出过去一年波及各个市场的更广泛的资金迁徙行为：散户交易者和对冲基金都在抛售比特币和其他代币，转而追逐AI股票。这种板块轮动有助于解释为什么比特币在去年10月份从逾126,000美元的历史高点大跌后，一直在60,000美元左右徘徊；当时的下跌源于美国总统特朗普威胁对中国征收新关税，投资者纷纷逃离高风险资产。

与此同时，芯片制造商和其他AI股票则上演了只有加密货币才有过的飙升行情。

“加密货币领域正在进行大清洗，而这才是刚刚开始，”彭博行业研究(Bloomberg Intelligence)的高级大宗商品策略师迈克·麦格隆(Mike McGlone)说。

在比特币下跌之际，股市今年屡创新高。但在周一，主要股指小幅走低。标普500指数下跌不到0.1%。道琼斯指数小幅走低0.1%，即61点。以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.3%。油价上涨，布伦特原油期货上涨近5%，至每桶87.72美元。

科斯短期内不打算再次交易比特币，他表示，他认为该资产已经成熟，那种爆炸式的、抛物线型的上涨已成为过去。他说，他认为比特币的价值再也不会出现一年内增长九倍的情况了。”我认为即使是增长一倍也很难，因为它的体量太大了，”他说。

就连一些忠实的加密货币信徒也削减了头寸，转而买入快速上涨的AI股票。

社交交易应用Legend的创始人Ryan Ho表示，当比特币在120,000美元附近交投时，他持有的比特币头寸价值高达七位数。他回忆说，当时他认为比特币”再也不会跌破10万美元了”。

然而现实却给了他当头一棒。到去年12月，Ryan Ho已经平掉了他在比特币和山寨币的大量头寸，转投芯片制造商和其他AI股票，包括英特尔(Intel)。目前他在比特币里仍留有几十万美元的投资。

英特尔股价周一下跌4.1%，此前该公司宣布将发行150亿美元的普通股。与此同时，英伟达(Nvidia)下跌2.9%，此前该公司与华尔街一些大型机构达成协议，将协助筹集5,000亿美元资金，用于支持AI基础设施建设。费城半导体指数也下跌了2.9%，该指数中包含了博通(Broadcom)和Advanced Micro Devices等AI领域的宠儿。

25岁的Ho表示，促使他离场的一个关键因素是加密货币市场的结构性疲软。在Ryan Ho看来，去年10月份大跌之后，加密货币市场的表现就不再像一种健康的风险资产了。买方需求枯竭，机构资本也纷纷转向了AI领域。

加密货币市场随后与节节攀升的股市脱钩。Ryan Ho表示，AI的增长潜力对普通投资者更具吸引力，因为它植根于现实世界的实际应用，从ChatGPT到AI辅助编程，不一而足。

推动资金从加密货币转向AI的另一个因素是：Hyperliquid等深受加密货币交易员欢迎的交易平台引入了AI衍生品。

“这就是为什么大多数加密货币交易员在过去几个月里开始交易AI股票。原因就是现在有了这样的交易渠道，”Ryan Ho说。

其他加密货币交易员则纯粹只是想在比特币和主要代币经历了一轮猛烈上涨后套现离场。

交易员兼数字艺术家Minh Le表示，他最近卖出了一些加密货币来购买一辆法拉利(Ferrari)。他还将很大一部分收益转投到日本动漫收藏品上，包括《海贼王》(One Piece)和《宝可梦》(Pokemon)的集换式卡牌。

Minh Le表示，他通过非同质化代币和模因币积累了数字财富。这位常驻洛杉矶的交易员于2017年入行，当时他用信用卡购买了曾风靡一时的加密货币莱特币(litecoin)，后来在新冠疫情期间，他利用政府发放的救助金支票加大了押注。

在大举买入特朗普的模因币后不久，Minh Le便果断套现；这款模因币是特朗普在就职前夕推出的。”那是我这辈子赚得最快的一笔钱，”他说。”我知道是时候见好就收了。”

如今，在离场几个月后，Minh Le又开始重新涉足加密货币。他这次采取了更为保守的策略，投资于他认为具有现实世界实际用途的资产，例如用于支付的稳定币。

“如果你不能把这些数字收益兑换成真正的利润和真金白银，用来改善生活并获得美妙的体验，那这一切又有什么意义呢？”Minh Le说。