这九只股票或将引领AI主题交易的下一波行情

AI主题交易已经不再只是买入头部公司，或不加区分地买入芯片股。德银分析师分享了他们对今年剩余时间里科技板块的首选股票。

AI主题交易已经不再只是买入头部公司，或不加区分地买入芯片股。

如今，分析师开始更细致地审视硬件价值链上的特定环节，以及那些真正将AI智能体商业化、实现收费变现的软件平台。

在德意志银行(Deutsche Bank)2026年第四季度最新版《Fresh Money》报告中，该行重点提出了科技板块内九个与这些主题相关的投资思路。

在基础设施方面，数据中心领域的供给瓶颈正在为部分企业带来巨大的定价权。拥有并开发数据中心的房地产投资信托基金Digital Realty(DLR)，便是德意志银行分析师本杰明·索夫(Benjamin Soff)的首选标的之一。

索夫写道，Digital Realty将成为亚马逊(Amazon)、Alphabet、Meta等公司在AI领域巨额支出的主要受益者。他指出，得益于”大规模租赁活动”，Digital Realty的未来合同收入积压在最近一个季度达到14亿美元。

分析师们同时也在关注数据中心内部所使用的硬件。

随着数据中心光学器件的需求远超行业产能，光学元件制造商Lumentum(LITE)正从严重的供应短缺局面中获利。分析师吉安马尔科·保罗·孔蒂(Gianmarco Paolo Conti)指出，Lumentum的先进200G激光器”可预见未来的供应都已售罄”，其平均售价约为上一代设备的两倍。

提供电子系统设计软件的楷登电子(Cadence Design, CDNS)正通过向传统半导体客户和进入芯片设计领域的非半导体公司销售产品来扩大市场份额。孔蒂写道，该公司可能会持续实现”两位数增长”。

另一个首选标的是Entegris(ENTG)。这家公司是生命科学和半导体等高科技终端市场先进材料的领先供应商。分析师梅利莎·韦瑟斯(Melissa Weathers)称，Entegris约75%的收入与芯片产量挂钩。韦瑟斯补充说，全球芯片制造扩张可能推动Entegris芯片相关销售额超过此前8.5亿美元的峰值。

除硬件外，德意志银行还重点提到了面向消费者和企业、并已成功围绕AI收费的平台。分析师本杰明·布莱克(Benjamin Black)写道，Meta的Muse AI智能体广受欢迎，可能只是一个强劲产品周期的开端。

布莱克指出，Muse早期采用势头强劲，通过订阅和交易费用开辟了直接变现渠道，同时也在提升Meta核心广告平台的转化率。

电商巨头Shopify(SHOP)同样在加码AI，并与Meta合作，让Muse可以方便地接入Shopify的平台。Shopify自有AI助手Sidekick是一个尚未被充分认识的催化因素，可能很快给投资者带来回报。分析师巴文·沙阿(Bhavin Shah)预计，Shopify将在未来几个季度通过提高核心订阅各档套餐价格来实现Sidekick变现，帮助该公司维持20%以上的收入增长。

房地产交易平台Compass(COMP)也在利用AI，力求在走出住宅房地产市场低迷时拥有更强的盈利能力。该公司正在提供AI工具，服务于对高企房贷利率不那么敏感的高端买家。德意志银行预计，Compass将在2026年获得约9,400亿美元的交易总额。

对于希望把目光投向传统科技公司之外的投资者，德意志银行还将媒体巨头SiriusXM(SIRI)列为一个出人意料的数字增长标的。分析师指出，SiriusXM与YouTube新建立的数字音频广告合作关系是一个尚未被充分认识的催化因素，可能在2026年至2028年间带来约15亿美元收入。这一收入规模是华尔街平均预期模型目前所反映的2.5亿美元的六倍。

最后，随着ServiceNow(NOW)被列为首选标的之一，笼罩软件股的阴云似乎正在散去。分析师布拉德·泽尔尼克(Brad Zelnick)称，企业采用AI正在带动ServiceNow核心IT服务管理平台的升级需求。随着企业寻求治理自身AI智能体，该公司的AI Control Tower和网络安全产品也变得越来越重要。