芯片股遭遇16个月最差行情，AI疲劳症笼罩市场

随着华尔街对巨额AI支出的耐心渐失，市场对Anthropic投资者日的预期正在不断升温。

近一年半以来，芯片股还未经历过如此长的连跌。投资者眼下最关心的问题是，什么能让半导体板块摆脱低迷。

首先，不妨审视过去五个交易日拖累芯片股走低的原因。Jefferies分析师杰弗里·法武扎(Jeffrey Favuzza)在周二的一份交易简报中写道，客户问他最多的问题之一是：”为什么AI板块会全面走弱？”

法武扎认为，这背后有多种因素，包括博通(Broadcom)首席执行官陈福阳最近关于资金可能成为AI建设最大瓶颈的言论。但法武扎表示，或许”更大的问题”是市场对Anthropic据报道将于周三举行的投资者日活动既有期待，也存在不确定性。

他写道，大多数投资者希望看到Anthropic的年度经常性收入超过800亿美元。

临近这一事件，半导体投资者显然有些紧张，不过他们的担忧不止于此。作为芯片股风向标的iShares半导体交易所交易基金(SOXX)周二连续第六个交易日收跌。据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)，这是该基金自2025年5月23日以来最长的连跌走势。与此同时，费城半导体指数30只成份股中，有22只较各自的历史高点下跌超过20%；这些高点几乎都出现在5月或6月。

虽然SK海力士(SK Hynix)不在该指数中，但该股近来一直是半导体板块表现最差的股票之一。周二，该股连续第七个交易日收跌，在此期间累计下跌19.5%。应用材料(Applied Materials)周二连续第六个交易日下跌，成为当天标普500指数中表现最差的股票；该公司举办的投资者活动未能提振华尔街情绪。

瑞穗(Mizuho)股票交易业务董事总经理丹尼尔·奥里根(Daniel O’Regan)在一份简报中写道，过去几周，越来越多的迹象显示，投资者”越来越不愿意不计成本地为AI相关支出买单”。

他写道，AI领域的资本支出已超过自由现金流的创造规模，这意味着企业需要借助外部融资购买硬件。如果这类融资变得更难获得，芯片及其他形式AI基础设施的支出可能受到影响。