答案部分取决于你的人生阶段。
Is Your Retirement Plan on Track?
以下是 Christine Benz 最近的网络广播“在不确定时期调整你的投资组合”的节选。Original Post>
克里斯汀·本茨： 该过程的第一步是提出并回答以下问题：我做得如何？正如我所提到的，这真的取决于你的人生阶段，以及你进行评估的方式。如果您是仍在为退休积累资产、仍在工作的人，那么您要查看的关键事项将是您过去一年的储蓄率。许多人认为10%就足够了。实际上，我认为对于许多家庭来说，这可能太低了，如果可能的话，将标准设置为 15%，如果你是高收入家庭的一部分，甚至更高，这是一个非常值得的目标。所以，回顾一下你在过去几年里节省了多少，看看你是否符合你希望的目标。还要看看你到目前为止已经节省了多少。我们' 市场表现非常强劲，但投资者可能很难知道他们到目前为止是否存够了钱。我会向您推荐富达投资定期发布的这些基准，这些基准可以帮助投资者根据他们的生命阶段来衡量他们的储备金是否充足。富达对 35 岁的人的基准是，在那个人生阶段存了两倍的薪水是一个有价值的目标。到 45 岁时，目标是工资的 4 倍；55岁，目标是工资的7倍；然后在 65 岁时，目标是工资的 10 到 11 倍。这些不是完美的基准。事实上，我的同事艾米·阿诺特 (Amy Arnott) 深入探讨了投资者在自身情况下如何看待这些基准。但尽管如此，我认为他们' 重新确定您是否储蓄足够或是否可能需要进一步提高储蓄率的不错起点。我还要说，对于即将退休的人，您可以开始考虑提款率和提款率的可持续性，以此来决定您是否设法积累了足够的储蓄。 我认为这也有助于人们在这个生命阶段使用某种退休计算器来查看他们的计划是否按计划进行。我喜欢的几个计算器是 Vanguard 的退休储备金计算器。我也长期推荐 T. Rowe Price 的退休收入计算器。无论你使用什么计算器，我认为理想情况下你会使用一个比较全面的计算器，它考虑到你的税收情况，考虑到你为一个给定目标的所有资产——所以你的配偶的资产，你自己的资产，你的您可能带入退休的非退休资产，您的非投资组合收入来源，因此社会保障将成为我们许多人退休后的收入来源。所以，你想找到一个整体的工具。您还想找到一个工具使用我认为现实的回报假设。如果你正在研究一个假设未来十年股市回报率为 10% 的工具，我认为这可能有点过于激进了。因此，您需要查看计算器嵌入的回报预期类型，并在根据您的整体计划确定工具是否处于正确范围时使用它。 如果你退休了，我想你想以一种有点不同的方式来解决这个问题。衡量您的计划是否健康、您的投资组合是否健康的关键指标是您的退休支出率。因此，如果您正在查看您的支出率，您希望从您的总支出开始，并减去您拥有的任何非投资组合收入来源。所以，如果你有社会保障，例如，它提供了你的一部分支出，你就会把它减去。剩下的金额就是您的投资组合支出。然后，您将分配该金额。因此，假设您已经提出了年度投资组合支出，那么您将用该金额除以您的总投资组合来得出您的提款率。然后，你想看看这是否是一个可持续的提款率。许多投资者都熟悉所谓的 4% 退休支出指南。我认为这仍然是考虑您的计划的一个不错的起点。基本思想是，4% 的指导方针假设有人在根据退休通胀调整后或多或少想要固定提款。因此，如果某人拥有 100 万美元的投资组合，这意味着他或她可以在退休的第一年拿走 40,000 美元，然后再通过通货膨胀调整该美元金额。这是支持 4% 指导方针的基本系统。举个简单的例子，如果有人拿了 800,000 美元投资组合的 4%，这将转化为在退休的第一年提取 32,000 美元，那么如果明年通货膨胀率达到 3%，你 d 给自己加薪以应对通货膨胀。因此，您在第二年的收入将接近 33,000 美元。 我们最近在晨星公司就可持续提款率这一主题做了一些工作。我们得出的一件事是，新退休人员尤其可能希望在提款率方面有点保守。因此，假设他们有一个平衡的投资组合、30 年的时间跨度，并且希望有 90% 的确定性不会超过他们的资产，他们可能想要考虑在 3% 的低到中等范围内开始提款。这种情况可能与您自己的投资组合参数、您自己的计划参数相匹配，也可能不匹配。当然，对于已经退休15年的人来说，不需要那么保守。他们当然可以拿走更多的投资组合，因为他们的预期寿命更短。所以，如果你是一个 75 岁的人，你正在看这个，你不会 不一定要假设 30 年的时间跨度。在我们在 Morningstar.com 上提供并详细讨论的研究中，我们讨论了资产配置和时间范围是如何影响到这一点的，恐怕这张幻灯片上的文字很小，但是我将向您介绍一些重要的要点。 一个是如果你的时间跨度超过 30 年，那么如果你有 40 年的时间跨度，如果你是一个非常年轻的退休人员，你会想要比中低端更加谨慎—— 3% 范围。您可能希望通过平衡的投资组合低于 3%。另一方面，退休时间为 20 年的人可能会合理地拿走接近 4%，甚至可能超过 4%，可能接近 5%。因此，时间跨度在所有这一切中都很重要。不过，我要指出的一件事是，在更高的股票敞口方面摇摆不定确实并没有在我们的研究中起到推动作用。因此，尽管在过去 10 年和 15 年中，从历史上看，当然，股票的回报率高于债券，将股票敞口提高到 80% 或 90% 的问题在于，投资组合会招致更多的回报序列风险。这意味着刚刚开始退休的投资组合可能会遇到疲软的市场环境，这意味着他或她正在从贬值的股票资产中撤出。这不是你想要的。在这样的时刻，您希望能够利用现金和债券而不是您的股票。这就是持有过多股票的风险。d 希望能够在这样的时刻动用现金和债券，而不是您的股票。这就是持有过多股票的风险。d 希望能够在这样的时刻动用现金和债券，而不是您的股票。这就是持有过多股票的风险。