你应该使用机器人理财顾问吗?

这七个问题可以帮助您确定机器人咨询是否适合您。

Should You Be Using a Robo-Advisor?

我们最近发布的 2022 年机器人顾问格局报告深入探讨了美国的数字建议格局。我们还提供了我们对 16 位领先的机器人顾问的看法。我们的评估侧重于最直接帮助投资者实现其财务目标的因素——包括费用、投资组合构建和投资建议的质量以及财务规划工具。

机器人顾问使用计算机算法为个人投资者提供低成本的资产配置和构建自动化投资组合。虽然数字投资建议对于不需要或想要支付传统财务顾问费用的小型投资者来说可能是一个不错的选择,但它们并不是最适合每个人。以下是一些关键问题,可帮助您确定此类财务建议是否对您有意义。

您是否已经涵盖了财务基础知识?

如果您的职业生涯刚刚起步,首要任务是设立应急基金。最好留出至少三到六个月的生活费用来支付意外费用,例如汽车维修、医疗费用或突然失业。这些资金应该是安全、高流动性的资产,如果需要,您可以在短时间内轻松利用,例如高收益储蓄账户或货币市场基金。从长远来看,美国政府系列 I 储蓄债券的通胀保护使其值得考虑,尽管它们在首次购买后一年内无法出售。

紧随其后的是为您的工作场所退休计划设置供款,其中许多包括来自您的雇主的一些匹配资金。大多数专家建议每年至少留出总工资的 10% 到 15% 用于退休(包括雇主提供的任何资金),而且越早开始越好。如果您刚刚开始您的职业生涯,可能很难做出这么多贡献,但随着时间的推移,即使是更小的百分比也会增加。

这两个步骤是财务成功的关键基础,在考虑使用智能投顾之前,您应该确保将这两个步骤都从您的清单中剔除。

您想设置其他投资账户来为特定目标储蓄吗?

大多数智能投顾提供多种账户类型,包括IRA应税账户。他们通常从一份基本问卷开始,旨在根据投资者的目标、时间范围和风险承受能力,将投资者与由低成本、被动管理的基金组成的几种投资组合中的一种进行配对。根据经验,智能投顾会引导年轻客户转向股票较多的投资组合,同时将年长的投资者(或需要在较短时间框架内获得资金的人)与较重的债券和其他波动性较小的资产的投资组合进行匹配。

更复杂的机器人顾问——包括 Betterment、Schwab 和 Wealthfront——收集有关投资者财务的详细信息,并使用这些信息来分析给定投资金额和时间范围内的成功几率。此类程序通常包含蒙特卡罗分析,这是一种统计模型,可模拟数千种不同的潜在结果,以估计给定计划的成功或失败概率。

大多数机器人顾问还具有允许您跟踪目标进展情况的功能,并在您的财务状况发生变化时更改您的关键假设。

你有多少钱可以投资?

根据 Cerulli Associates 的研究,只有 7% 的财务顾问专注于为可投资资产低于 100,000 美元的投资者提供服务 [1]。这意味着财务建议对于最需要的人来说往往是遥不可及的。

机器人顾问可以帮助填补较小投资者的空白。我们调查的几乎所有机器人顾问(UBS Advice Advantage 和 Capital One Investing [2] 除外)都对 5,000 美元或以下的账户开放。一些,包括 Acorns、Betterment、Ellevest [3] 和 Fidelity Go,不需要任何最低投资金额。

即使对于那些拥有六位数范围内可投资资产的人来说,自动化建议也比支付传统财务顾问费用要便宜得多。Cerulli Associates 的另一项重要统计数据是,超过 85% 的家庭的可投资资产低于 500,000 美元 [4]。在许多情况下,像这样的家庭可以从基本目标规划、退休储蓄和低成本投资组合管理中受益;他们可能不需要那种复杂的财务计划来证明 1% 或更多的年费是合理的。例如,拥有 500,000 美元投资组合的投资者可能每年向传统财务顾问支付大约 1% 的资产,这相当于每年 5,000 美元。相比之下,拥有相同 500,000 美元投资组合的投资者为机器人顾问支付了典型水平的费用(约占资产的 0.30%),相比之下,每年只需支付 1,500 美元。 

你的财务状况有多复杂?

复杂性是一个相关的问题。在大多数情况下,资产较少的投资者有更直接的财务需求,而财富水平较高的投资者有更复杂的规划需求拥有较大投资组合的投资者通常可以从全面的财务规划中受益,包括投资管理、保险和风险管理、遗产规划、基于股票的薪酬计划的建议、罗斯转换、退休提款策略以及随着时间的推移最大限度地减少税收负债的策略。一位合格的财务顾问(最好是持有注册财务规划师称号的人)通常可以帮助富有的人解决这些问题。

照顾有特殊需要的孩子或其他家庭成员的个人也可以从与财务规划师合作中受益。照料者通常面临需要额外照料的家庭成员的更高成本,以及如果照料需求使在家外工作变得困难,则收入和退休资源更少。专门从事该领域的财务规划师或律师可以帮助建立特殊需要信托和/或 ABLE 账户,确保制定适当的长期监护计划,并为有特殊需要的个人制定可能更高的医疗费用计划.

您是否有信心管理自己的投资和财务规划?

投资不一定要复杂。基本原则:尽早开始并长期投资,避免市场时机,保持低成本,使您的投资组合多样化,使您的投资组合的风险水平与您承担风险的意愿和能力相匹配,当市场下跌时不要恐慌,并尽量避免犯愚蠢的错误,例如在投机领域购买高度专业化的基金。事实上,投资者通常会通过坚持使用少数广泛多元化的基金而不是试图将包含所有可以想象的资产类别的超级复杂的投资组合组合在一起来获得更好的收益。

也就是说,所有这些说起来容易做起来难。有些人喜欢花时间管理他们的投资和控制他们的财务生活,但其他人则觉得这个过程令人生畏。(我曾经遇到一位拥有数学博士学位的计算机程序员,他评论说投资“太复杂了”。)如果你觉得别人做决定更舒服,那么传统的财务顾问可能是更好的选择。

许多智能投顾试图弥合数字投资建议和人工投资建议之间的差距,方法是通过文本或电子邮件结合实时行为提示,以鼓励用户坚持他们的投资计划并继续采取必要的步骤来实现他们的目标。但是,如果您倾向于恐慌或需要很多保证 – 或者想确保您了解财务设置背后的基本原理 – 人类顾问可能是更好的选择。

您更喜欢与真实的人讨论财务决策吗?

机器人顾问最初被设想为传统财务顾问的技术替代品。1990 年代初期在线交易平台和先进计算能力的出现为基于计算机的全权委托资产管理铺平了道路。此外,在社交媒体和互联网触手可及的环境中长大的年轻一代实际上可能更愿意不亲自与任何人见面。为了满足年轻、精通技术的投资者的偏好,Wealthfront 等供应商定制了他们的产品,以最大限度地提高技术能力并最大限度地减少人际互动。

尽管全自动机器人顾问可以以更低的成本为更多客户提供服务,但在我们调查的 20 家机器人顾问中,有 6 家至少可以接触到财务顾问。但是,大多数仅提供更昂贵的高级服务的访问权限。在保持服务尽可能便宜和通过让投资者与人交谈来增加服务范围之间存在矛盾。

Betterment、Fidelity Personalized Planning & Advice、Schwab Intelligent Portfolios Premium 和 Vanguard Personal Advisor Services 等提供商对于仍然希望与人类顾问互动但又不想支付高额费用的投资者来说可能是一个不错的选择。传统的财务顾问。

不过,喜欢与财务顾问建立关系或希望选择面对面会议的投资者可能最好走传统路线。

机器人顾问可能是不错的选择,但并不适合所有人。

合理的投资、取款和整体财务规划既是科学,也是艺术。从这个意义上说,传统顾问将始终发挥作用,尤其是对于需求复杂的客户。较新且不太富有的投资者——他们通常无法以合理的价格获得财务建议——现在可以通过智能投顾获得很好的入门选择。

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[1] The Cerulli Report–US Advisor Metrics 2021: Client Acquisition in the Digital Age, P. 115.  
[2] Morningstar 之前是 United Income 的少数股东,该公司于 2019 年被 Capital One 收购。
[3] Morningstar持有 Ellevest Inc. 的少数股权。
[4] Cerulli 报告——2021 年美国零售投资者产品和平台:重新定义大规模定制,第 24 页。

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