鉴于上周最近的银行倒闭，大多数投资者都在试图评估美联储的下一步行动 ，但莫斯科发生了一些有趣的事情。
Petrodollar Dusk, Petroyuan Dawn: What Investors Need To Know |
鉴于上周最近的银行倒闭，大多数投资者都在试图评估美联储的下一步行动 ，但莫斯科发生了一些有趣的事情。
在为期三天的国事访问期间，中国国家主席习近平与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京举行了友好会谈，以示团结，因为两国都越来越寻求将自己定位为他们所谓的“多极世界秩序”的领导者，这一秩序挑战以美国为中心的联盟和协议。
在这些协议中，石油美元已经存在了 50 多年。
如果您想知道，“石油美元”并不是真正的货币。它们只是用来交易石油的美元。70 年代初期，美国政府向其主要产油国竞争对手沙特阿拉伯提供经济援助，以换取利雅得保证其原油出口仅以美元定价。1975 年，石油输出国组织 (OPEC) 的其他成员纷纷效仿，石油美元诞生了。
这对美元走强产生了立竿见影的效果。由于世界各国必须手头有美元才能购买石油（以及其他主要商品，如黄金，也以美元计价），美元成为世界储备货币，这一地位以前由英镑、法国法郎享有和荷兰盾。
然而，所有事情都必须结束。随着包括中国和俄罗斯在内的越来越多的国家同意以美元以外的货币进行结算，我们可能正在见证石油美元的终结。这可能不仅对宏观层面而且对投资组合产生广泛影响。
石油人民币的黎明？
普京再明确不过了。在习近平的国事访问期间，他 将人民币列为 他最喜欢的贸易货币。自从去年年初西方国家因入侵乌克兰而对这个东欧国家实施制裁以来，俄罗斯越来越依赖其南部邻国购买其他国家不会碰的石油。
仅在 2023 年前两个月，中国从俄罗斯的进口总额就达到 93 亿美元，以美元计算超过了 2022 年全年的进口额。仅2月份，中国进口俄罗斯原油就超过200万桶，创历史新高。
除了现在，人民币大概被用来进行这些结算。
正如瑞士信贷驻纽约的经济学家兼投资研究主管 Zoltar Pozsar 最近所说： “那是石油美元的黄昏……和石油人民币的黎明。”
美元仍是世界储备货币，但其主导地位正在下滑
在您将 Pozsar 的评论视为夸张之前，请考虑其他主要欧佩克国家和金砖国家（巴西、俄罗斯、印度、中国和南非）要么已经接受人民币，要么正在强烈考虑接受人民币。俄罗斯、伊朗和委内瑞拉约占世界已探明油田的40%，这三个国家都通过出售石油换取人民币。土耳其、阿根廷、印度尼西亚和重量级石油生产国沙特阿拉伯都已申请加入金砖国家，而埃及本周成为新成员。
这表明人民币作为储备货币的作用将继续加强，标志着全球力量平衡发生更广泛的转变，并可能赋予中国更大的力量来制定影响我们所有人的经济政策。
需要明确的是，美元目前仍然是世界上最大的储备货币，尽管它在全球央行官方持有的货币中所占份额在过去 20 年中有所下滑，从 2001 年的 72% 下降到今天的略低于 60%。相比之下，自 2016 年以来，人民币在官方储备中的份额增加了一倍多。截至 2022 年 9 月，人民币约占储备的 2.8%。
俄罗斯通过大量购买黄金来远离美元
当然，这不仅仅与人民币有关。黄金作为一种外汇储备也有所增加，尤其是在寻求远离美元的新兴经济体中。
上周，俄罗斯宣布其黄金持有量在过去 12 个月中增加了约 100 万盎司，因为其央行在面对西方制裁时大量持有黄金。该银行报告称，截至 2023 年 2 月底拥有近 7500 万盎司黄金，高于一年前的约 7400 万盎司。
对投资者的长期影响
美元可能失去其作为全球储备货币的地位的影响是多方面的。显然，可能存在货币风险，对美国国债的需求减少可能导致利率上升。我希望看到大宗商品价格大幅波动，尤其是油价，如果你能忍受这种波动，这可能是一个机会。
我认为，黄金看起来会格外有吸引力。美元相对价值的显着下降将对金价起到支撑作用，如果看不到新高，我会感到惊讶。出于这些原因，我总是建议黄金占 10% 的权重，其中 5% 是实物金条，另外 5% 是高质量的金矿股票。确保至少每年重新平衡一次。