在人工智能风暴首次席卷华尔街一年后，市场对AI的需求依然旺盛。在与科技行业相去甚远的领域中，一些间接受益于AI热潮的传统型股票也获得青睐，新的投资机会已经降临。
在人工智能(AI)风暴首次席卷华尔街一年后，市场对AI的需求依然旺盛。在与科技行业相去甚远的一些领域中，一些间接受益于AI热潮的传统型股票也获得青睐。
财力雄厚的公司正大力投资AI技术，让英伟达(Nvidia)等芯片制造商赚的盆满钵盈，也让许多为AI产品的运营供应电力、劳动力和原材料的企业受益匪浅。
华尔街也注意到了。过去三个月，标普500指数公用事业板块的回报率达到15%，超过该指数所有其他板块。能源和材料类股的表现优于大盘，后者同期上涨了4.2%。那些将从数据中心扩建和翻新中受益的工业企业股价飙升。
英伟达上周发布的财报显示，对AI能力的需求还在继续增长，最新财季销售额达到260亿美元，是上年同期三倍多。这家图形芯片制造商的股价创下历史新高，今年已上涨一倍有余。
英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)在投资者电话会议上说：“下一次工业革命已经开始”，企业和国家正将现有的数据中心改造成“AI工厂”。
微软和Meta Platforms等科技巨头正斥巨资购买英伟达的芯片和相关基础设施，试图壮大自己的AI实力。政府也可能参与进来：美国一个两党参议员小组建议未来几年在AI方面投入数百亿美元的新联邦资金。
“投资机会就蕴藏在这里，”New York Life Investments经济学家兼首席市场策略师Lauren Goodwin说，“这包括数据中心的建设者和运营者，还有电力和公用事业。”
数据中心高管表示，需求激增意味着备用发电机和冷却系统等基本设备的交付时间延长。
“AI题材炒作的范围正在扩大，不再依赖于一只股票，”瑞银(UBS)全球财富管理高级美国股票策略师Nadia Lovell说。“芯片是基础，但不是全部。”
Global X美国基础设施发展ETF今年回报率为13%，跑赢标普500指数11%的涨幅。
为数据中心提供电力和冷却设备的Vertiv Holdings的股价今年已上涨一倍多。该公司公布第一季度新订单同比增长60%。华尔街分析师此前预计增长约15%，并大幅上调了未来几年的利润预期。
Vertiv首席执行官Giordano Albertazzi上个月表示：“尽管AI还处于起步阶段，但正迅速成为我们终端市场的一个普遍主题。”
生产电力管理设备的伊顿(Eaton)今年股价上涨42%。为商业建筑生产电子系统的江森自控(Johnson Controls)上涨28%。
如果美联储像许多投资者预期的那样在今年晚些时候降息，基础设施类股票可能进一步获得提振。投资者将关注周五的个人消费支出指数，寻找未来利率走向的线索。该指数是美联储偏重的通胀指标。
这轮上涨也使股价远高于长期平均水平。伊顿基于未来12个月预期利润计算的预估市盈率为31倍，Vertiv预估市盈率为40倍。标普500指数为21倍。
Williams Jones Wealth Management分析师Joseph Ghio认为，眼下的投资热潮意味着工业企业的高估值风险比往常要小。他说：“这些公司的周期性没有以前那么强了。他还认为，伊顿未来五年内的利润几乎能翻一番。
他的公司代客户持有伊顿和Quanta Services的股票。Quanta Services为电力公司提供熟练劳动力。Quanta Services股价今年累计上涨了31%。