受到熊市的惊吓、又担心接下来将发生什么的投资者正在想方设法，试图保护他们的投资组合免遭更多冲击。然而，咨询顾问和行为经济学家警告称，在恐惧的支配下进行资金调整可能并非明智之举。
熊市资金调配需要避免的三个误区
2022年6月17日13:50 CST 更新
受到熊市的惊吓、又担心接下来将发生什么的投资者正在想方设法，试图保护他们的投资组合免遭更多冲击。然而，咨询顾问和行为经济学家警告称，在恐惧的支配下进行资金调整可能并非明智之举。
周一，标普500指数的收盘价较近期高点下跌逾20%，正式进入熊市。周三，美联储实施了1994年以来幅度最大的一次加息，意图遏制住飙升的通胀。
关于美国经济是否已在衰退中或将要步入衰退，目前仍有争论。但一些经济学家和美国民众普遍对美国经济的前路感到非常担忧。经济疲软时，失业率会上升，薪资变得停滞不前，消费则放缓。
富国银行(Wells Fargo & Co., WFC)咨询和规划中心的负责人Michael Liersch说，对投资者来说，在劫难逃的悲观情绪可能会导致他们在投资、债务和家庭预算方面做出不明智的财务决定。
Liersch说：“人们会回归财务上让他们感觉良好和熟悉的资产领域，而不是做出真正能帮助到他们的决策。”
如何在可能发生的经济衰退中保护你的资金，顾问们称在做决定时需要避免三个常见错误。
1. 恐慌性抛售
Northern Trust Wealth Management的首席投资官Katie Nixon称，散户投资者经常在股市已经消化了经济下滑时抛售。在这个时候卖出，投资者就会锁定损失。
她说：“这种非常糟糕的时机把握可能对积累财富造成不利影响。”
Dana Menard是明尼苏达州梅普尔格罗夫的财务规划师，他认识的几个人在上次经济衰退时暂停了401(k)计划的缴费，以提高到手收入。这样做在短期内可能改善现金流，但是会错过雇主的相应缴费，相当于损失了白得的钱。Menard称，等市场开始复苏的时候，人们也会忘记恢复缴费，从而错过收益，因为他们按照更高的支出水平调整了生活方式。
富国银行(Wells Fargo & Co.)的Liersch称，逃避现实也不是可取的策略。
北达科他州Fargo的理财规划师David Huebner表示，重点在于如何通过重新审视目标资产配置和整体投资理念来重新平衡投资账户。可以用类似投资来替换下跌的资产，利用投资损失节税策略来减轻纳税负担。他称，如果手头有多余现金，可以利用股市低迷的机会买入较低廉的股票。
Denver的财务规划师Betty Wang称，除了检查投资平衡状况，反省心态也很重要。
不妨问问自己，对这个市场的感觉如何？今后还能吃得消吗？她说，市场下跌和经济衰退是投资的一部分现实。Wang称，需不需要调整投资的方式和资产？如果晚上仍然睡不着，可能应该重新考虑资产配置了。
2. 耗尽应急储蓄来偿债
密歇根州大急流城的财务规划师Thomas Blower表示，利率上升、且未来市场状况不确定的情况下，偿还信用卡债务属于最明智的选择，但有些人偿债的做法有些过头了。
Blower称，如果你大量偿还低利率债务，比如3%的固定利率房贷，因此消耗了太多储蓄，结果可能就是在经济低迷时你的钱不够用了。
弗吉尼亚州阿什本的财务规划师Ted Halpern表示，经济走向衰退时，你的支票账户应能保证支付一个月的核心开支，比如房租或房贷。他称，你的储蓄账户应额外保留约三个月的开支储备。
Betterment的财务规划师Kyle McBrien建议人们检查应急基金的流动性状况。由于利率上升，与通胀挂钩的政府储蓄债券和定存单颇受欢迎，但许多定存单若提前支取会有罚款，而与通胀挂钩的债券必须持有至少12个月。
田纳西州纳什维尔的财务规划师Shaun Melby称，经济低迷时人们的信用额度往往不够用。他表示，在经济状况有利时，获得房屋净值信用额度或个人信用额度要容易得多，所以如果你担心经济可能衰退，现在就可以考虑获取这些额度。这种工具通常也比信用卡借款的成本更低。
3. 支出照旧，一切如常
亚利桑那州斯科茨代尔的理财规划师Curtis Crossland表示，如果未能重新评估自己的预算并经常加以调整，在经济低迷之时，你可能会措手不及，难以调整支出。他建议，避免在不必要的项目上增加支出，或者购买新的定期付费产品和服务，并想方设法减少可选支出。
他说，新的固定支出项目能免则免，比如再来一笔汽车贷款。这样做的目的是让日常开支尽可能地精简。
芝加哥理财规划师Valerie Rivera说，许多人对自己的收入一清二楚，说到支出却只有大概印象。她说，写下你生活所需的必要开支，削减任何不必要开支。
等待可以带来回报。在20世纪90年代末的互联网泡沫期间，Tara Unverzagt想翻修房子。她说自己开始了准备工作，找了一个建筑师，并为了翻修而攒钱，但她一直等到2000年互联网泡沫破裂之后才开始动工，从而拿到了更优惠的价格。
Unverzagt是加州托兰斯的理财规划师，她说：“如果对方不接受讨价还价，导致我拿不到想要的价格，这通常是一个信号，意味着我应该等到他们更迫切一点的时候再谈。”