债券市场信心正在恢复,一个迹象是企业愿意通过新发行债券再次承担债务。
尽管通胀仍然很高,但预计美联储最终将放缓加息步伐。也就是说,当美联储最终放松货币政策时,企业可能更有可能再次开始借贷,并以较低的利率为债务再融资。
据《纽约时报》报道, “企业本周争先恐后地借了数百亿美元,这表明对经济前景的乐观情绪开始占据主导地位。”
经济衰退的威胁仍然迫在眉睫,考虑到债券作为避险资产,这可能是债券的理想情况。然而,这些经济衰退的想法可能正在慢慢淡出人们的视野。
《纽约时报》进一步补充道:“随着对潜在衰退的担忧减弱,这表明企业愿意借钱而不是保守地管理债务负担,投资者愿意放贷而不是持有现金,这表明人们的信心不断增强。”
为了获得核心债券敞口,交易所交易基金(ETF)可以为投资者提供这种级别的访问权限。由于市场上有过多的 ETF 期权,某些投资者可能希望专注于具有节税创收的核心敞口。
节税创收
也就是说,希望获得核心债券投资并获得额外创收红利的投资者可能会考虑一下主动管理型NEOS 增强型收益综合债券 ETF (BNDI)。主动部分使基金的投资组合经理能够保持对市场状况的灵活性,从而使他们能够在市场状况需要调整时调整持仓。
该基金的大部分资金持有其他 ETF,即Vanguard Total Bond Market ETF (BND)和iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)。这两只基金在 ETF 市场上被大量用作核心债券敞口的工具,提供流动性,这对于主动型基金来说是理想的选择。
为了从市场中获取更多收入,该基金还包括出售归类为第 1256 条合约的 SPX 指数期权,这些合约适用较低的 60/40 税率。这就是基金的税收效率为投资者提供收入并同时减轻其税收负担的地方。
就收益率而言,BNDI 目前(截至 8 月 31 日)的月度分配为 5.25%,30 天 SEC 收益率为 2.40%。该基金的总费用率为 0.61%,而下一个费用率为 0.58%。
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