当 ChatGPT 一年前推出时，它不仅仅是最新的酷炫在线工具。它改变了围绕人工智能（AI）的讨论，并引发了投资者的狂热，他们正在寻找那些将从此类工具的广泛采用中受益最多的股票。
一些观察家认为，ChatGPT（由 OpenAI 的创建者于 2022 年 11 月 30 日向公众发布）可能会像互联网的采用一样具有变革性，但集中在单一产品中，就像 iPhone 不仅重塑了市场一样不仅适用于手机，还适用于无数的应用程序、商业模式和日常生活。
半导体芯片设计公司 Nvidia NVDA一直是人工智能热潮的典型代表。由于该公司在最适合数据中心的芯片市场占据主导地位，使人工智能成为可能，该公司的股价在过去 12 个月内飙升了 200% 以上。
更广泛地说，晨星全球下一代人工智能指数在 2023 年上涨了约 68%，是大盘涨幅的 3 倍多。
Salesforce 股票价格
数据截至2023 年 11 月 29 日 资料来源：晨星直接。
什么是 ChatGPT，它为什么重要？
ChatGPT 并不是凭空出现的。底层技术属于人工智能的广泛范畴，这个概念已经存在了几十年。该工具被称为生成人工智能，这意味着它学习如何响应提示并生成文本或图像。生成式人工智能为各行各业和整个社会显着提高效率打开了大门。（也引发了对其滥用和危险的担忧。）
“随着对生成式人工智能的投资不断增加，这个市场在 2023 年出现爆炸式增长，而且我们认为它不会很快放缓，”晨星公司技术部门总监 Brian Colello 表示。
人工智能作为一种商业工具仍处于起步阶段，除了英伟达和台积电等半导体公司之外，还有一整条食物链也有望从未来几年的扩张中获益。其中包括芯片设备供应商 Applied Materials AMAT和 Arista Networks ANET等数据中心基础设施公司。阅读更多：3只被低估的人工智能股票
许多公司开始将人工智能集成到他们的产品中。Salesforce CRM自 2016 年起就开始采用人工智能。微软MSFT现在将其聊天机器人 Copilot 纳入其广泛使用的 Microsoft 365 软件中。Colello 指出，一些公司（例如 Wendy’s WEN和沃尔玛WMT）正在直接对零售客户使用人工智能。
为了帮助投资者探索人工智能领域，晨星分析师将其分为四大主题：生成式人工智能、人工智能数据和基础设施、人工智能软件和人工智能服务。
大创意往往先于技术使其成功并被广泛使用。为了执行模仿人类智能的任务，计算机需要极其强大、快速且灵活的半导体芯片（有时称为加速器）以及获取大量信息以进行“学习”。互联网创建了一个现成的海量信息池供模型抓取。与此同时，近几十年来芯片技术取得了重大进步，最引人注目的是英伟达的图形处理单元芯片，该芯片首先在视频游戏中得到广泛采用。
“云计算公司将需要在加速器上投入资金，而芯片供应链正在投资产能和技术以推动大规模增长，”科莱洛说。英伟达 (Nvidia) 报告 5 月份人工智能相关芯片需求激增，超出了华尔街的预期，之后人工智能股票出现了繁荣。
“一句古老的格言表明，从 1800 年代中期美国西部淘金热中获利的最佳方式就是向矿工出售镐和铲子，而不是押注于矿工本身，”科莱洛说。“OpenAI 或许是人工智能淘金热中第一家‘淘金’的大型语言模型公司，但其他公司可能会获胜，还有一些公司可能会失败。与此同时，英伟达的估值已达到万亿美元，并从生成型人工智能的早期投资中获利最多，成为占主导地位的“镐和铲子”制造商。
英伟达数据中心收入将呈爆炸式增长
数据截至2023 年 11 月 25 日 资料来源：晨星公司文件。
科莱洛继续说道：“英伟达向软件和网络设备领域的扩张就好像铲子制造商也试图向靴子和蓝色牛仔裤领域扩张一样。”
虽然人工智能对商业和整个世界的真正影响还需要数年时间才能实现，但最大的早期赢家是那些制造训练人工智能模型和处理查询所需的大量计算所需的半导体的公司。
加速器收入估算。
数据截至2023 年 9 月 22 日 资料来源：PitchBook、晨星、公司文件。
下一个主要参与者可能是云计算公司。生成式人工智能的出现进一步推动了云计算的兴起，这已经成为近期技术投资的最大趋势之一。企业通过 AWS 向 Amazon.com AMZN、Microsoft 通过其 Azure 平台、Alphabet 的GOOGL Google Cloud 和 Oracle 的Original Post>
现在看来，云计算将进一步提升，以容纳训练和管理人工智能模型以及响应最终用户查询所需的大量数据。
生成式人工智能将成为未来云计算增长的关键贡献者
估计云计算行业收入。
数据截至2023 年 9 月 23 日 资料来源：晨星公司文件。
所有这些数据都需要管理。在这个层面上，其他人也将从人工智能中受益，例如数据湖公司 Snowflake SNOW和 MongoDB MDB。“我们认为，数据领域——世界上存在的所有数据——将随着 ChatGPT 等人工智能创建的元数据以及需要收集以纳入人工智能模型的新数据点而爆炸式增长。”晨星公司分析师朱莉·布萨尔·夏尔马说道。“这就是为什么像 Snowflake 和 MongoDB 这样的公司在考虑其卓越的技术地位之前还有很大的增长空间的原因。”
爆炸式增长的数据库管理软件市场
预测的 DBMS 市场
数据截至2023 年 11 月 28 日 资料来源：晨星预测、Gartner、IDC、Statista
以下是整个科技行业值得关注的一些关键人工智能股票，以及晨星指标的亮点：
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