9 月份的波动可能为防御性投资组合举措铺平道路，其中包括获得大宗商品敞口。此外，根据标准普尔的数据，这在历史上一直是一个合理的策略。
特别是，标准普尔高盛商品指数过去 50 年的表现表明，在通货膨胀严重时期，投资大宗商品是一种防御性的合理举措。
标准普尔博客指出：“自 1970 年以来的 53 年中，有 3 个时期持续的货币政策要么是限制性的，要么是宽松的，涵盖了 50 年”，并提到“超过三分之二的样本，平均年化回报率超过 10.5”。 %。这涵盖了 1970 年代的通货膨胀、2000 年代的大宗商品超级周期以及 2018/2019 年特别短暂和糟糕的一年。”
在今天的市场上，事实证明通胀比年初的最初预期更加粘性和顽固。人们对 2023 年寄予厚望，但进入今年第四季度也是最后一个季度，市场涨势已经失去动力。
因此，即使美联储最终开始放松货币政策，现在也可能是获得大宗商品敞口的最佳时机。在那之前，由于投资者预计还会有更多加息，未来可能会出现更多波动。
标准普尔博客进一步表示：“纵观标准普尔高盛商品指数的历史，当美联储采取防御态度时，大宗商品往往会成为一次良好的进攻。”并补充说，大宗商品最近表现不稳定，但“标准普尔高盛商品指数实现了 22 2022 年的回报率将超过所有资产类别”，如果“美联储继续实行限制性政策，历史大宗商品回报率已被证明是一种可靠的防御策略。”
考虑大宗商品暴露的关键矿物
虽然投资者可以考虑采取防御性的多种大宗商品，但其中一个考虑因素是关键矿产。随着世界转向更加依赖清洁能源，投资者还可以获得额外的增长成分。
首席执行官 John Ciampaglia表示：“推动大宗商品超级周期的不是我们在 2000 年代看到的大宗商品，而是与能源转型相关的商品，因为如果世界认真对待能源转型，能源转型将是令人难以置信的原材料密集型产业。” Sprott 资产管理公司。“我们相信，如果经济体长期脱碳主题在未来 20-30 年继续上演，那么包括铀、电池金属和铜在内的关键矿物的需求面可能会非常强劲。”
鉴于此，值得考虑的一只基金是Sprott Energy Transition Materials ETF (SETM)。SETM 力求提供与纳斯达克 Sprott 能源转型材料指数总回报表现相对应的结果。该指数主要跟踪能源转型材料行业精选全球证券的表现。
预计对关键矿物的整体需求将会上升。随之而来的是，对对全球供应产生重大影响的矿机的需求也会增加。鉴于此，SETM 为投资者提供了接触生产铀、锂、铜、镍、银、锰、钴、石墨和稀土元素的矿商的机会。
