当市场低迷时,选用这些工具包将使您专注于大局

当市场低迷时,完成这些投资工作将使您专注于大局。

您的市场低迷工具包

“坚持到底。”

“坚持你的资产配置计划。”

“专注于你可以控制的事情。”

在我们最近经历的市场波动期间，这些都是有价值的建议。但对于一些投资者来说，它们可能听起来有点陈词滥调。他们怎么知道他们上的课程是否是正确的课程？如果他们不知道他们的资产配置是什么，更不用说他们是否合理？他们实际上控制了哪些因素，他们如何控制它们？

为了帮助投资者解决这些问题并以具体和富有成效的方式应对市场波动，我们整理了一个市场低迷工具包。它概述了在经济低迷时期（或任何时候，真的）需要解决的一些有价值的工作，以及完成这些工作所需的工具。取消这些工作不仅会让你对你的计划更有信心——或者至少将你的注意力集中在你需要采取的步骤上，以便让它变得更好——而且还会分散你对活动的注意力没有帮助的，例如强制检查您的投资组合余额或标准普尔每分钟的波动。

工作：检查您的股票/债券组合的合理性

随着市场在这十年的大部分时间里呈上升趋势，让股票赢家乘车很容易。这种疏忽的净影响是，无人关注的投资组合变得越来越多股票和波动：10 年前 60% 股票/40% 债券的投资组合今天将超过 80%。因此，对于试图查看他们的投资组合是否风险太大的投资者来说，一项关键工作是评估他们的资产配置。Morningstar 的 X-Ray 功能可通过 Morningstar 的投资组合管理器或Instant X-Ray 工具访问，使您能够查看您的投资组合今天的定位，同时考虑到您投资组合中共同基金的基础持有量。有了这些信息，您就可以将您的数据与合理基准的数据进行比较。这 晨星终身分配指数是一个很好的起点；检查您的分配相对于适合您退休日期的良好目标日期基金的分配，例如 Vanguard Target Retirement 和 BlackRock LifePath Index 系列，也很有用。

退休或接近退休的人可以使用他们自己的投资组合支出金额来决定一个合理的资产配置框架。我的模型投资组合使用晨星终身配置指数来塑造其资产配置，为衡量资产配置的合理性提供了额外的工具。不要忘记检查流动性储备：我的退休人员桶投资组合包括真正现金工具中价值一到两年的投资组合支出需求。对于仍在工作的人来说，三到六个月的现金生活费用是一个很好的基准。高收入者、承包商或具有更专业职业的人应该以现金储备的形式争取一年或更长时间的生活费用。

工作：看看你的计划是否步入正轨

许多投资者自然会怀疑投资低迷是否会如此严重，以至于破坏他们的计划。退休——就在短短几周前似乎如此接近——需要等待吗？有什么方法可以挽救吗？

检查您的计划可行性的黄金标准是与只收费的财务规划师坐下来。不过，在您这样做之前，请弄清楚您正在寻求什么样的建议，并确保让任何潜在的顾问了解他们的步调。还有很多在线工具可供自助投资者使用，旨在了解他们的退休计划是否步入正轨。我长期以来一直推荐T. Rowe Price 的退休收入计算器，但值得对一系列意见进行抽样。Bogleheads 网站包含一个有用的退休计划计算器纲要和链接。对于真正赶时间的人，Vanguard 的退休巢蛋计算器和富达退休评分工具值得一试。所有计算器都要求您插入一些回报假设；关键是要实事求是，不要太激进。 

为了使您的计划持续走上正轨，投资政策声明非常宝贵。您可以根据自己的需要进行定制，但至少，您的文件应说明您的投资目标（日期、金额、持续时间）、持续供款金额、基本资产分配框架以及您在投资中寻求的品质. 退休人员和即将退休的人员还应保留一份单独的退休政策声明 ，其中记录了他们的提款率系统以及其他关键的退休计划因素。

工作：检查投资质量

在您评估了您的投资组合的资产配置和可行性之后，请仔细查看您选择用于填充您的计划的投资的质量。当然，Morningstar.com 拥有一系列令人眼花缭乱的股票、共同基金和交易所交易基金数据。与其被短期收益（或损失）所蒙蔽，不如尝试着眼于大局。您的持股是否符合您在投资政策声明（上图）中列出的品质？您的投资组合是否尽可能精简，或者您能否识别冗余？您的股票是否获得了晨星分析师团队的高评级——基金和 ETF 的奖牌获得者评级，股票的星级评级为 3 或更高？

工作：检查您的支出

当市场不确定和波动时，投资者经常被劝告专注于他们可以控制的事情。“在您的控制”列表的顶部应该是您的储蓄和支出率：您能够持续投资多少将是迄今为止以及何时以及是否达到您的财务目标的最大决定因素。强劲的市场和扩大的投资组合余额会引发“财富效应”，让您比其他情况下更愿意花钱。如果你最近没有做预算，有很多在线工具和应用程序可以持续跟踪你的开支。或者，您可以使用 Excel 电子表格或其他预算工作表以老式方式创建预算。

工具包
预算工作表 

工作：检查投资成本

由于我们讨论的是费用，您是否知道您为投资组合持续支付的费用？大多数投资者不这样做，尽管管理投资成本是提高实得回报的最佳方法之一。如果您在晨星的投资组合管理器中保存了一个投资组合，您可以在 X-Ray 概览的费用和费用部分找到有关您所支付费用的有价值的汇总统计数据：您的平均共同基金费用比率、类似加权的费用比率具有平均费用的投资组合，以及以美元和美分表示的总费用。如果您的投资组合的费用比率没有低于平均水平，请单击 X 射线详细信息选项卡，然后单击下方的费用和费用，以查看您的资产相对于同类同类产品的累积情况。价格” 

工作：检查税收效率

与此相关的是，您是否在管理您的投资组合时着眼于减少税收的拖累？您是否正在最大限度地利用您的避税选择？如果您拥有应税的非退休资产，您是否在投资组合的这一部分中添加了限制应税收入和资本收益分配的投资？ 

通过单击 Morningstar.com 共同基金和 ETF 报告的“价格”选项卡，您可以看到一套税收效率数据，将每个持股与其同行进行比较。如果您看到 1% 或更高的长期税收成本比率，这是一个危险信号，表明持股更适合避税账户。债券投资者可以使用晨星债券计算器的税收等价收益率功能来确定市政债券或应税债券是否更适合其应税账户。 

该工具包对您的投资组合税收等价收益计算器
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